本次配售價(jià)較恒大地產(chǎn)5月27日收盤價(jià)每股6.91港元折讓約17.95%，較停牌前五個(gè)交易日平均收市價(jià)每股6.628港元折讓約14.45%。

中信證券國(guó)際、瑞信、海通證券以及富瑞是恒大地產(chǎn)此次的配售代理方，賣方為恒大地產(chǎn)主席兼控股股東許家印全資擁有的鑫鑫（BVI）有限公司，在配股及認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊螅S家印的持股比例由目前的68.66%下降至65.06%。

恒大地產(chǎn)表示，配售事項(xiàng)及認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)將為公司提供籌集更多資金的機(jī)會(huì)，同時(shí)也能擴(kuò)大公司的股東及資本基礎(chǔ)。這次認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)所得款凈額將用作償還債務(wù)及一般營(yíng)運(yùn)資金，各訂約方預(yù)期，配售事項(xiàng)將于2015年6月2日完成。

但對(duì)于恒大地產(chǎn)此次配股融資，市場(chǎng)卻反響激烈，其股價(jià)在今天收盤后大跌26.92%，收于5.05港元/股，比配售價(jià)還低11%。

與恒大地產(chǎn)一樣，最近一段時(shí)間中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)紛紛改變過(guò)往嚴(yán)重依賴境外債務(wù)融資的野蠻增長(zhǎng)方式，在股市火爆背景下，這些開發(fā)商找到了另一個(gè)融資途徑——配股融資。此前已經(jīng)有華潤(rùn)置地、金地商置、禹洲地產(chǎn)、綠地香港、旭輝控股等企業(yè)紛紛增發(fā)股票融資。

據(jù)恒大地產(chǎn)2014年年報(bào)顯示，截至2014年底其借款總額達(dá)到1561億元，其中要求一年以內(nèi)償還的短期借款金額達(dá)到796.6億元，但所擁有的現(xiàn)金資源約595億元，其中受限制現(xiàn)金占到一半左右。而需在一至兩年內(nèi)償還的借款達(dá)到558.6億元，同時(shí)其有息負(fù)債率為85.9%，位于房地產(chǎn)行業(yè)高位。

對(duì)于恒大地產(chǎn)而言，雖然這次配股折價(jià)幅度較大，也引發(fā)了股價(jià)大跌，但融資所得資金不僅可以較好地修復(fù)財(cái)務(wù)狀況，降低負(fù)債水平，還能降低融資成本。同時(shí)恒大過(guò)去兩個(gè)月不斷走高的股價(jià)，也為其配股提供了契機(jī)。在此輪港股火爆行情中，恒大地產(chǎn)是最大黑馬股，也被入選港股通，其股價(jià)受到投資者青睞，自3月中旬的3.5港元一路走高，最高曾達(dá)到8.4港元/股，停牌前的6.91港元/股處于該公司自2009年上市以來(lái)的最高股價(jià)區(qū)間。

而隨著近期樓市政策放松和一些市場(chǎng)逐步回暖，恒大地產(chǎn)今年的銷售表現(xiàn)也還不錯(cuò)。4月份，恒大地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售額151.2億元，刷新了去年創(chuàng)下的單月銷售最高紀(jì)錄，同比增長(zhǎng)8.9%，環(huán)比增長(zhǎng)10.3%。今年前4月份，恒大地產(chǎn)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售額456.6億元，同比增長(zhǎng)2.9%，完成年度銷售目標(biāo)1500億元的30%。

期間恒大地產(chǎn)還曾在4月份宣布要搞一場(chǎng)全國(guó)范圍內(nèi)的“無(wú)理由退房”活動(dòng)，將覆蓋恒大所有在售住宅，遍布全國(guó)147個(gè)城市的305個(gè)樓盤。這種營(yíng)銷方式當(dāng)時(shí)被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為能強(qiáng)化購(gòu)房者的入市心理，形式上能給予購(gòu)房者只賺不虧的承諾。

隨后許家印還在公司內(nèi)部高調(diào)宣布了一項(xiàng)大躍進(jìn)計(jì)劃——今年上半年要新增120個(gè)新項(xiàng)目，2017年要實(shí)現(xiàn)3000億元銷售額，2020年要實(shí)現(xiàn)5000億元銷售額，年均復(fù)合增長(zhǎng)率要維持在30%。